Kazanç çağrısı: Reliance, Inc. piyasa zorluklarının ortasında karışık 2. çeyrek sonuçları bildirdi

Reliance, Inc. (NYSE: RS) 2024 yılı ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı ve satın almalar yoluyla stratejik büyüme ile zorlu fiyatlandırma ortamının bir karışımını ortaya koydu. Şirketin müşteri hizmetleri ve çeşitlendirmeye odaklanması sevkiyatların artmasını sağladı, ancak metal fiyatlarındaki düşüş brüt kar marjını etkiledi. Baskılara rağmen Reliance uzun vadeli iş modeline güvenmeye devam ediyor ve aktif olarak yeni satın almalar peşinde koşuyor. Şirketin finansal faaliyetleri arasında adi hisse senetlerinin geri satın alınması, temettü ödemeleri ve sermaye harcamalarına yatırım yapılması yer alırken, 2024 yılı yatırım harcamaları bütçesi 440 milyon dolar olarak korundu. Reliance’ın bu çeyrekteki GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kazancı beklenen aralığın biraz altında kaldı ve şirket, istikrarlı talep ancak karbon çelik ürünleri için düşük fiyatlar nedeniyle önümüzdeki üçüncü çeyrekte marj baskılarının devam edeceğini öngörüyor.

Önemli Çıkarımlar

• Reliance’ın satın almalar yoluyla büyümesi 2. çeyrekte iki ve bugüne kadar üç satın alma ile devam ediyor.
• Artan sevkiyatlar metal fiyatlarındaki düşüşle dengelenerek brüt kar marjını azalttı.
• Şirket 500 milyon doların üzerinde hisse geri satın aldı ve 62,6 milyon dolar temettü ödedi.
• Bu çeyrekteki işletme nakit akışı 366,3 milyon dolarla güçlü seyretti.
• Reliance 3. çeyrekte satılan tonajda %2,5 ila %4,5 arasında bir düşüş beklerken, yıldan yıla %4,5 ila %6,5 arasında bir artış bekliyor.
• Seyreltilmiş hisse başına GAAP dışı kazancın üçüncü çeyrek için 3,60 ila 3,80 dolar arasında olacağı tahmin ediliyor.

Şirket Görünümü

• Reliance, brüt kar marjı üzerindeki baskının devam edeceği 3. çeyrekte zorlu bir faaliyet ortamı bekliyor.
• Şirket maliyetleri verimli bir şekilde yönetiyor ve operasyonları iyileştirmenin yollarını arıyor.
• Mevcut zayıf piyasa koşullarına rağmen yarı iletken endüstrisi için uzun vadeli olumlu görünüm.
• Reliance, sürekli bir fırsat akışı ile aktif olarak birleşme ve satın almaları takip ediyor.

Ayı Yönünde Öne Çıkanlar

• Karbon çeliği ve diğer ana metaller için düşen fiyatlar kârlılığı olumsuz etkilemiştir.
• Ticari havacılık sektörü, üreticilerin beklenen oranlarda üretim yapmaması nedeniyle baskı altında kalabilir.
• Potansiyel tedarik zinciri baskıları şirket için bir endişe kaynağıdır.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Havacılık ve savunma sektörlerindeki savunma projeleri güçlü kalmaya devam ediyor.
• Reliance, ABD ve Meksika’daki işleme operasyonlarını genişletti ve daha da genişletmeyi planlıyor.
• Şirket Atlanta ve Georgia’da yeni tesisler açtı ve Teksas’ta yarı iletken genişletmelerine yatırım yapıyor.

Bayanlar

• Brüt kar marjı zorlu fiyatlandırma ortamı nedeniyle azaldı.
• GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kazanç 2. çeyrek için öngörülen aralığın biraz altında gerçekleşti.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Reliance, sevkiyat ve müşteri satın alma modellerine göre alım yaparak istikrarlı bir talep sağlıyor.
• Şirket, fabrikalardan gelen siparişleri doldurmakta sorun yaşamadı.
• Reliance’ın uzun vadeli birleşme ve satın alma değerleme yaklaşımı, şirketleri 2021 ve 2022 yıllarındaki yüksek metal fiyatlarına göre değerlemek yerine normalleştirilmiş vergi öncesi gelir veya FAVÖK seviyelerine odaklanıyor.
• Şirketin çeşitli ürün tabanı ve nihai pazarları, piyasa dalgalanmaları ve seçimler gibi siyasi olaylarla ilgili riskleri azaltıyor.

Reliance Steel & Aluminum Co. stratejik büyümeyi değişken bir piyasanın gerçekleriyle dengeleyerek mevcut ekonomik ortamın karmaşıklıklarını aşmaya devam ediyor. Güçlü bir operasyonel nakit akışı ve hissedar getirilerine olan bağlılığıyla şirket, bir yandan genişleme ve verimlilik fırsatlarını araştırırken diğer yandan da karşılaştığı zorlukları yönetmek için kendini konumlandırıyor.

InvestingPro İçgörüleri

Reliance, Inc. şirketinin (NYSE: RS) son kazanç raporu ve gelecek görünümü bağlamında, InvestingPro’nun birkaç önemli finansal ölçütü dikkat çekmektedir. Şirketin düzeltilmiş piyasa değeri 17,74 milyar dolar olup piyasadaki büyüklüğünü ve istikrarını yansıtmaktadır. Yatırımcılar ayrıca, 2024’ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aya dayanan 13,65’lik F/K oranını, şirketin hisse fiyatına göre kazancının bir göstergesi olarak görebilir ve bu da yararlı bir değerleme ölçüsü olabilir.

Dikkate değer bir InvestingPro Tavsiyesi, şirketin şu anda -0,58 olan PEG oranını dikkate almaktır. Kazanç büyümesini hesaba katan bu metrik, şirketin kazançlarının P/E oranını haklı çıkaracak bir hızda artmıyor olabileceğini göstermektedir. Bu durum, değerin yanı sıra büyüme potansiyeli de arayan yatırımcılar için bir endişe kaynağı olabilir.

Bir diğer önemli ölçüt de şirketin %1,43 olan temettü verimi. Bu, %10,0’luk temettü büyümesi ile birleştiğinde, özellikle raporda vurgulanan güçlü operasyonel nakit akışı göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir. Reliance’ın hissedarlarına temettü yoluyla değer geri dönüşü sağlama taahhüdü, finansal sağlık ve yönetimin şirketin istikrarına olan güveni açısından olumlu bir sinyaldir.

InvestingPro, daha derinlemesine analiz ve ilave içgörüler arayan yatırımcılar için piyasanın karmaşıklığında yol bulmaya yardımcı olacak bir dizi ipucu sunuyor. Örneğin, Reliance, Inc. hakkında daha fazla rehberlik sağlayabilecek 15 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Bu ipuçlarına erişmek ve gelişmiş özelliklerden yararlanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim elde edebilirsiniz. Bu, Reliance’ın mevcut ekonomik iklimdeki konumu ve potansiyeli hakkındaki anlayışlarını derinleştirmek isteyenler için değerli bir kaynak olabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.